Dalam bidang regulasi moneter, prioritas diberikan pada metode ekonomi. Mereka termasuk seperangkat alat tertentu. Salah satunya adalah mekanisme emisi. Alat pengaturan ini digunakan sesuai dengan aturan yang sangat tersentralisasi. Pertimbangkan fitur-fiturnya secara lebih rinci.
Informasi umum
Menurut Art. 35 Undang-Undang Federal No. 86, yang mengatur fungsi Bank Sentral, karena metode ekonomi utama untuk mengatur bidang keuangan adalah:
- Taruhan pada transaksi.
- Norma cadangan yang dibutuhkan.
- Operasi pasar terbuka.
- Penempatan efek ekuitas.
- Refinancing perusahaan kredit.
- Intervensi valuta asing.
- Batas langsung kuantitatif.
- Menetapkan arahan untuk meningkatkan jumlah uang beredar.
Regulasi keuangan bertindak sebagai alat utama untuk mengelola ekonomi. Pelanggaran terhadap mekanismenya berpengaruh negatif terhadap keadaan sistem ekonomi. Hal ini terutama disebabkan oleh fakta bahwa pelepasan uang yang berlebihan, misalnya, mengarah pada inflasi, penurunan daya beli dana, dan depresiasi modal. Kurangnya keuangan, sebaliknya, berkontribusi pada pembatasan peluang pertumbuhan ekonomi, yang mengarah pada krisis non-pembayaran.
Organisasi arus kas
Itu dapat dilakukan dengan menggunakan uang kertas. Dalam hal ini, ada arus kas dana. Prosesnya diatur oleh Bank Sentral. Struktur inilah yang memiliki hak untuk menggunakan mekanisme emisi dalam kegiatannya. Ini diperbaiki di tingkat legislatif. Pada saat yang sama, norma-norma menetapkan bahwa monopoli ini didirikan secara eksklusif sehubungan dengan uang kertas dan, dalam kasus-kasus tertentu, koin. Perputaran uang tunai merupakan bagian yang cukup kecil, bahkan dalam perhitungan yang dilakukan oleh populasi. Kurang dari 5-10%. Perencanaan pergantian tidak praktis. Ini disebabkan oleh fakta bahwa uang dijual oleh lembaga perbankan melalui cabang-cabang Bank Sentral, tergantung pada permintaan. Mereka tidak dapat digunakan untuk menutupi defisit anggaran. Dalam hal ini, mekanisme emisi uang kertas adalah instrumen yang agak fleksibel. Itu tidak terikat dengan indikator ekonomi makro dan tidak di bawah kendali ketat oleh regulator.
Spesifikasi implementasi
Penerbitan uang kertas berbeda dari pembentukan kewajiban utang pemerintah karena yang sebelumnya, bertindak sebagai tagihan permintaan, digunakan sebagai alat pembayaran yang sah. Mereka tidak menyiratkan minat. Uang modern memiliki karakter kredit. Dalam hal ini, rekening bank pada dasarnya sama dengan uang kertas. Mereka bertindak sebagai komponen utama dari massa uang yang beredar. Bank-bank sentral negara-negara maju sering melakukan tidak hanya produksi dan penarikan uang dari peredaran. Mereka juga dapat merancang, melindungi uang kertas dari pemalsuan. Tagihan lama harus dihapus secara berkala. Ini terutama karena peningkatan teknik dan teknologi. Dengan pengembangan program komputer, penyerang menjadi lebih mudah untuk membuat uang kertas palsu. Bank sentral, yang bertindak sebagai regulator negara, harus merespons fenomena seperti itu secara tepat waktu dan mencegahnya. Fungsi Bank Sentral dapat mencakup solusi dari masalah teknis lainnya.
Ketentuan
Uang kertas tidak menunjukkan bahwa mereka dilindungi oleh berbagai aset. Misalnya, mereka dapat diberi logam mulia, emas, dan sebagainya. Ini tercermin dalam neraca yang diterbitkan. Aset adalah aset Bank Sentral. Artikel utamanya, sebagai suatu peraturan, adalah cadangan emas dan valuta asing, pinjaman kepada lembaga perbankan yang dijamin dengan saham atau portofolio obligasi pemerintah. Di berbagai negara, masalah pengamanan uang kertas ditangani secara berbeda. Namun, bagaimanapun juga, ia memiliki dasar hukum. Cukup sering, undang-undang menentukan sifat agunan dan, karenanya, standar tidak langsung dari produksi uang kertas.
Opsional
Di sektor keuangan, berbagai alat perhitungan digunakan. Salah satunya adalah mata uang yang dapat dikonversi secara bebas. Ini adalah alat, penggunaan yang diizinkan tidak hanya di negara-negara yang membuatnya, tetapi juga di luar mereka. Jenis mata uang ini diterima di semua negara bagian di mana konversi ke keuangan nasional dilakukan. Ini dapat digunakan dalam berbagai perhitungan tanpa batasan, kecuali untuk yang ditetapkan oleh pemerintah untuk melindungi dana negara sendiri. Nilai mata uang tersebut ditetapkan secara eksklusif dalam penawaran terbuka. Negara tidak memiliki hak untuk secara artifisial membatasi nilai dana nasional. Sebagai salah satu opsi yang dapat diterima untuk intervensi mungkin adalah intervensi mata uang Bank Sentral. Namun, dalam hal ini, hanya metode pasar yang dapat digunakan, menunjukkan peningkatan pasokan dana di bursa, mengurangi biaya mereka.
Omset tunai
Ini adalah masalah yang agak spesifik. Bank Sentral tidak memiliki monopoli aktual maupun formal atas mekanisme masalah non tunai. Ini dimanifestasikan sebagai berikut. Lembaga-lembaga keuangan mendepositokan cadangan wajib pada Bank Sentral Ini adalah persyaratan dari otoritas pengaturan negara. Proporsi deposito yang lebih kecil adalah dana yang digunakan untuk kliring penyelesaian. Ukuran mereka, sebagai suatu peraturan, tidak lebih dari 30-50% dari saldo Bank Sentral, dan kadang-kadang kurang.
Masalah non tunai digunakan tidak hanya oleh regulator negara. Bank lain juga dapat menghasilkan banyak sumber daya keuangan dengan cara yang sama seperti Bank Sentral. Namun, perbedaannya adalah bahwa untuk entitas komersial mekanisme emisi seperti itu adalah alat untuk mengembangkan operasi mereka sendiri. Bank Sentral, di sisi lain, menggunakannya ketika ada kekurangan sarana untuk mengatur likuiditas struktur perbankan. Dengan menganalisis neraca regulator, menjadi jelas bahwa pangsa emisi non-tunai tidak signifikan dibandingkan dengan organisasi keuangan lainnya.
Implementasi praktis
Pertimbangkan penempatan sekuritas. Menurut KUHPerdata, dokumen yang menyatakan hak milik diakui sebagai hak milik mereka, yang pengalihan atau penjualannya hanya diperbolehkan setelah presentasi. Efek harus memiliki formulir yang ditetapkan dan perincian wajib. Implementasi dokumen dilakukan di lantai perdagangan utama. Pelaku pasar utama adalah investor dan emiten. Yang terakhir menentukan proposal, karena mereka perlu menerima sumber daya keuangan. Investor, pada gilirannya, mencari kondisi yang menguntungkan untuk penjualan ekuitas. Dengan demikian, mereka membentuk permintaan.
Pasar primer
Ini memobilisasi dana gratis dan menginvestasikannya dalam perekonomian. Namun, itu tidak hanya berkontribusi pada perluasan akumulasi pada skala sistem ekonomi nasional. Dalam kerangka pasar primer, dana didistribusikan di antara sektor ekonomi dan industri. Kriteria penempatan adalah keuntungan yang dibawa sekuritas. Ini, pada gilirannya, berarti bahwa dana diarahkan ke bidang, sektor ekonomi, dan perusahaan yang memaksimalkan pendapatan. Pasar primer, oleh karena itu, bertindak sebagai regulator aktual sistem ekonomi nasional. Emiten dapat berupa kotamadya, pemerintah, perusahaan. Peran masing-masing kelompok ditentukan oleh keadaan ekonomi dan tingkat perkembangannya secara umum. Defisit kronis anggaran negara menentukan posisi prioritas negara di pasar.
Stok
Masalah sekuritas ini dilakukan oleh perusahaan dalam proses penciptaannya, dengan peningkatan jumlah modal dasar mereka atau untuk menarik sumber daya tambahan. Prosedur utama adalah penjualan saham kepada investor - pemilik pertama. Masalah seperti itu dibuat pada saat pendirian perusahaan atau dengan peningkatan modal dasar. Dana pinjaman dibiayai melalui penciptaan obligasi.
Cara utama
Emisi primer dibuat dalam bentuk berikut:
- Buka (di depan umum). Dalam hal ini, penempatan dilakukan di antara jumlah investor yang tidak terbatas. Perusahaan secara terbuka mengumumkan acara yang akan datang melalui kampanye iklan dan pendaftaran prospektus.
- Tertutup Emisi semacam itu disebut pribadi. Dalam hal ini, perusahaan tidak mengumumkan niatnya secara terbuka. Penempatan dalam hal ini dilakukan di antara sejumlah investor terbatas (hingga 500) atau dengan jumlah yang tidak melebihi 50 ribu upah minimum.
Melakukan setoran
Dalam praktiknya, masalah kredit sering digunakan. Ini merupakan peningkatan massa sumber daya keuangan oleh bank karena pembentukan simpanan baru untuk pelanggan yang telah menerima pinjaman dari itu. Penciptaan mekanisme emisi seperti itu disebabkan oleh pemahaman oleh organisasi kredit tentang fakta bahwa tidak perlu menyimpan kelebihan cadangan di brankas. Mereka bisa berubah menjadi keuangan nyata. Untuk melakukan ini, Anda harus setuju dengan peminjam bahwa mereka dapat meminjam dana sebagai orang-orang yang pada suatu waktu menyetorkannya ke dalam rekening. Karena ini, warga negara dengan pinjaman dapat memperoleh manfaat, seperti uang tunai. Untuk melakukan ini, peminjam harus menginstruksikan bank untuk membayar mereka atas biaya pinjaman. Karena setoran cocok untuk penyelesaian untuk pembelian, mereka, pada kenyataannya, tidak berbeda dengan uang tunai.
Klasifikasi simpanan
Di bank modern, deposito diberikan:
- Dibuka oleh pemilik tabungan.
- Dibuat oleh lembaga keuangan dalam penyediaan dana pinjaman.
Dasar yang terakhir adalah cadangan yang berlebihan. Setelah beberapa krisis perbankan, muncul masalah keuangan yang serius. Keputusannya adalah pembentukan sistem cadangan nasional. Prinsip-prinsipnya membentuk dasar dari struktur sektor perbankan di banyak negara, termasuk Rusia. Sistem seperti itu didasarkan pada sentralisasi bagian tertentu dari dana lembaga keuangan komersial dalam dana khusus. Hak untuk membuangnya adalah milik Bank Sentral. Ini menetapkan standar untuk kontribusi wajib ke cadangan. Mereka ditentukan dalam% dari jumlah total dana yang dipegang oleh organisasi perbankan di berbagai jenis rekening.
