Klub pemberi pinjaman Paris dan London adalah asosiasi informal informal internasional. Mereka termasuk jumlah peserta yang berbeda, dan tingkat pengaruhnya berbeda. Klub Paris dan London dibentuk untuk merestrukturisasi hutang negara-negara berkembang. Mari kita pertimbangkan secara lebih rinci bagaimana hubungan Federasi Rusia dengan asosiasi-asosiasi ini berlangsung.
Fitur kegiatan pemberi pinjaman Klub Paris dan London
Asosiasi ini memiliki prosedur khusus untuk peninjauan dan restrukturisasi hutang. Perbedaan hadir dalam struktur internal organisasi. London Club, pada kenyataannya, adalah forum untuk meninjau jatuh tempo pinjaman yang diberikan oleh lembaga perbankan komersial yang tidak dijamin oleh pemerintah pemberi pinjaman. Asosiasi tidak memiliki ketua dan sekretariat permanen. Prosedurnya, seperti organisasi forum itu sendiri, dicirikan oleh karakter bebasnya. Paris Club of Lenders dibentuk pada tahun 1956. Ada 19 peserta. Tidak seperti London, Klub Paris mengkaji utang kepada pemberi pinjaman resmi. Jika ada ancaman langsung dari non-pembayaran pinjaman, pemerintah debitur beralih ke pemerintah Prancis. Permintaan resmi sedang dikirim untuk negosiasi dengan pemberi pinjaman.
Negosiasi
Paris Club mengatur komunikasi langsung dari negara pengutang dan negara yang menyediakan pinjaman. Yang pertama diwakili oleh Menteri Keuangan atau ketua Bank Sentral. Atas nama kreditor, negosiasi dihadiri oleh pejabat dari Kementerian Keuangan, Kementerian Luar Negeri atau Kementerian Ekonomi. Pengamat juga hadir. Mereka adalah perwakilan dari IBRD, IMF, UNCTAD dan institusi perbankan regional. Dalam proses negosiasi, serangkaian rekomendasi dikembangkan. Ketentuan yang disepakati dicatat dalam protokol. Dokumen ini hanya bersifat penasehat dalam hal hukum. Ini mengusulkan kepada perwakilan negara-negara di mana sengketa keuangan muncul bahwa negosiasi dan penandatanganan perjanjian bilateral tentang revisi ketentuan pembayaran kewajiban. Terlepas dari kenyataan bahwa konten tersebut bersifat rekomendasi, ketentuan protokol mengikat para pihak yang menerimanya. Sesuai dengan itu, perjanjian disimpulkan, yang, pada gilirannya, memiliki kekuatan hukum. Pengambilan keputusan, penetapan kondisi dilakukan berdasarkan konsensus. Artinya, hasil negosiasi harus sesuai dengan kedua belah pihak.
Restrukturisasi hutang Uni Soviet
Perlu dicatat bahwa hubungan dengan Klub London setelah Uni Soviet tidak ada lagi disertai dengan sejumlah masalah. Uni Soviet dianggap sebagai pengutang terbesar dari semua negara. Pada tahun 1991, masalah pertama muncul. Kemudian Moskow menolak untuk membayar bunga pinjaman dari Uni Soviet. Sebuah dewan diadakan sebagai bagian dari Klub London. Ini termasuk 13 struktur perbankan komersial yang menunggak Federasi Rusia. Tugas utama adalah untuk menyelesaikan kewajiban bekas Uni Soviet. Secara umum, pertanyaannya cukup sederhana. Namun, ternyata cukup sulit dipecahkan. Sampai musim gugur 1997, pertemuan dewan rutin diadakan. Setiap tiga bulan sekali, keputusan dibuat untuk menunda pembayaran dan bunga selama 3 bulan lagi. Posisi BKK (Dewan) sejak awal sangat sulit. Diasumsikan bahwa Moskow, bahkan dengan penundaan, harus membayar semuanya. Posisi ini dirumuskan kembali pada tahun 1993. Harus dikatakan bahwa sampai saat ini di Moskow tidak ada gagasan yang jelas tentang ukuran sebenarnya dari kewajiban Uni Soviet. Diasumsikan bahwa total utang mencapai 80-120 miliar dolar mengingat fakta bahwa volume dana emas dan valuta asing sekitar 5 miliar dolar, jelas bahwa pembayaran hampir tidak mungkin.
Mulai dari penyelesaian
Langkah pertama diambil oleh A. Shokhin pada tahun 1994. Saat itu, ia adalah wakil perdana menteri di pemerintahan. Shokhin dapat setuju dengan Fontz (kepala BPC) tentang penangguhan bunga selama 5 tahun dan pembayaran utang dalam 10 tahun. Namun langkah ini dilihat sebagai sementara. Di belakangnya, pendaftaran ulang radikal bagian utama dari kewajiban dan akumulasi bunga dalam obligasi pemerintah Federasi Rusia seharusnya. Langkah selanjutnya diambil pada tahun 1995 oleh Wakil Perdana Menteri baru V. Panskov. Dia menyetujui restrukturisasi selama 25 tahun. Setelah itu, Moskow punya pilihan. Dia bisa bersikeras menghapus sebagian besar utang atau pergi untuk restrukturisasi lebih lanjut. Yang paling disukai, tentu saja, mencari opsi pertama. Tetapi penerapannya hampir tidak mungkin karena posisi bank-bank Jerman yang sulit. Mereka menyumbang sekitar 53% dari utang. Setelah ragu-ragu, diputuskan untuk melakukan restrukturisasi lebih lanjut.
Nuansa pembatalan
Pertama-tama, kesempatan seperti itu diberikan hanya sekali. Dalam hal ini, debitur harus melunasi saldo sesuai dengan jadwal yang agak ketat. Selain itu, status sekuritas baru di mana pendaftaran ulang utang dilakukan sesuai dengan Eurobonds. Untuk setiap penundaan, cross-default dideklarasikan pada mereka. Dengan demikian, hal ini memerlukan penurunan tajam dalam peringkat negara dan keterasingannya di pasar keuangan internasional.
Perkembangan selanjutnya
Pada Agustus 2009, pemerintah menyetujui inisiatif Kementerian Keuangan untuk menyelesaikan utang luar USSR. Diasumsikan bahwa sekitar 34 juta dolar akan dibayarkan. Pada saat yang sama, 9 juta kreditor tidak menyatakan klaim mereka untuk penyelesaian utang. Negosiasi lebih lanjut dengan mereka tidak direncanakan. Sebagai hasil dari langkah-langkah yang diambil, Departemen Keuangan berhasil menyelesaikan pembayaran utang komersial dengan menukar $ 405, 8 juta untuk Eurobonds, yang jatuh tempo pada 2010 dan 2030. Pada saat yang sama, jumlah total persyaratan, menurut siaran pers dari Kementerian, melebihi 1.900.
Pemberi Pinjaman Klub Paris dan Rusia
Setelah runtuhnya Uni Soviet, diasumsikan bahwa negara-negara yang baru dibentuk akan memikul tanggung jawab mereka atas hutang luar negeri yang ada. Pada saat itu, jumlahnya mencapai $ 90 miliar. Seiring dengan utang untuk masing-masing negara, bagian aset yang sesuai juga diasumsikan. Namun, dalam praktiknya, ternyata hanya Rusia yang bisa memenuhi kewajibannya. Dalam hal ini, dengan kesepakatan bersama, diputuskan bahwa Federasi Rusia akan menerima semua hutang republik dengan imbalan penolakan mereka atas bagian yang jatuh tempo dalam aset. Ini adalah keputusan yang agak sulit, tetapi memungkinkan untuk mempertahankan posisi negara di pasar dunia dan membantu memperkuat kepercayaan calon investor asing.
Tahapan negosiasi
Klub Paris dan Rusia mengadakan negosiasi dalam beberapa tahap. Mereka mulai segera setelah pengumuman resmi penghentian Uni Soviet. Tahap pertama telah dihitung sejak tahun 1992. Dalam kerangka kerjanya, kreditor Paris Club memberikan penangguhan tiga bulan jangka pendek untuk pembayaran utang luar negeri. Tahap yang sama termasuk memperoleh pinjaman dari IMF sebesar $ 1 miliar, tahap kedua diadakan dari tahun 1993 hingga 1995. Klub Paris setuju untuk menandatangani perjanjian restrukturisasi pertama dengan Federasi Rusia. Di bawah perjanjian ini, negara menanggung semua kewajiban Uni Soviet, yang jatuh tempo dari Desember 1991 hingga Januari 1995. Tahap ketiga dimulai pada bulan April 1996. Federasi Rusia dan Klub Kreditur Paris melengkapi perjanjian mereka dengan perjanjian komprehensif. Sejalan dengan itu, total utang mencapai sekitar 38 miliar dolar. Pada saat yang sama, 15% dari mereka seharusnya dilunasi selama 25 tahun ke depan, hingga 2020, dan 55%, yang termasuk utang jangka pendek, selama 21 tahun. Hutang yang direstrukturisasi harus dibayar dalam jumlah tambahan sejak tahun 2002.
Memorandum
Itu ditandatangani pada 17 September 1997. Paris Club dan Federasi Rusia telah menandatangani Nota Kesepahaman. Dia merancang aksesi negara ke asosiasi sebagai anggota penuh. Sejak penandatanganan dokumen, klaim utang dari Rusia memiliki status yang sama dengan negara lain.
Protokol
Pada tanggal 30 Juni 2006, pelunasan awal utang diumumkan. Pada saat menandatangani protokol yang sesuai, jumlah kewajiban mencapai 21, 6 miliar dolar. Hutang ini direstrukturisasi pada tahun 1996 dan 1999. Hingga 2006, Federasi Rusia melayani dan melunasi kewajiban. Protokol yang disediakan untuk pembayaran sebagian hutang pada nilai nominal, dan sebagian pada nilai pasar. Paling lambat, kewajiban yang memiliki tingkat bunga tetap ditebus. Pinjaman jenis ini disediakan oleh anggota Paris Club seperti Belanda, Inggris, Prancis dan Jerman. Premi pelunasan awal untuk negara-negara ini berjumlah hampir $ 1 miliar. Utang AS dibayarkan pada tingkat yang sama, meskipun Amerika juga memberikan pinjaman pada tingkat bunga tetap.
Pembayaran Terbaru
Setelah perjanjian, A. Kudrin mengumumkan bahwa Vnesheconombank akan menutup utangnya hingga 21 Agustus. Pada tanggal inilah Klub Paris menerima pembayaran bunga dari Federasi Rusia. Kepala Departemen Keuangan memenuhi janjinya. Di tengah hari pada 21 Agustus, informasi muncul di halaman resmi bank bahwa transfer terakhir dilakukan ke rekening pemberi pinjaman. Dengan demikian, pembayaran yang direncanakan berjumlah 1, 27 miliar dolar, 22, 47 miliar diarahkan pada pembayaran dini, Australia adalah salah satu negara pertama yang menambah rekeningnya. Mark Vale (wakil perdana menteri negara bagian) mengatakan kemudian bahwa pelunasan awal mengindikasikan penguatan ekonomi Rusia dan bertindak sebagai elemen kunci dalam hubungan bilateral. Sebelum penandatanganan perjanjian Juni, Federasi Rusia dianggap sebagai debitur terbesar.
Sejak runtuhnya Uni Soviet, Klub Paris telah memfokuskan pekerjaannya untuk mencapai kesepakatan dengan Moskow. Setelah melunasi semua hutang, banyak ahli mulai berbicara tentang kelayakan fungsi lebih lanjut dari asosiasi ini. Selain Federasi Rusia, negara-negara seperti Peru dan Aljazair membayar kewajiban mereka lebih cepat dari jadwal. Beberapa waktu yang lalu, Klub Paris tidak mengantisipasi bahwa negara-negara ini tidak bisa hanya membayar hutang, tetapi melakukannya lebih cepat dari jadwal. Pembayaran Vnesheconombank dilakukan dalam sembilan mata uang. Untuk mentransfer dana, Kementerian Keuangan sebelumnya menukar 600 miliar rubel dalam euro dan dolar. Pembayaran utama adalah dalam mata uang ini. Setelah pembayaran penuh hutang, Rusia menjadi anggota penuh Klub Paris.
Ringkasan
Terlepas dari masalah-masalah yang menyertai interaksi Rusia dengan klub-klub Paris dan London, Federasi Rusia berhasil menyingkirkan hutang-hutang sebelumnya. Sejak awal keberadaannya, asosiasi ini bertindak sebagai penghubung paling penting antara negara-negara yang menyediakan dan menerima kewajiban moneter. Mereka berusaha untuk meringankan beban negara secara langsung melayani hutang mereka. Pada saat yang sama, tujuan mereka adalah untuk menjaga solvabilitas peminjam dalam jangka panjang. Federasi Rusia mencari pendekatan komprehensif untuk menyelesaikan masalah utang internasional, dengan mempertimbangkan kepentingan semua pihak. Krisis utang yang muncul pada tahun 90-an adalah hasil dari kombinasi yang tidak menguntungkan dari keadaan subjektif dan objektif. Namun demikian, Federasi Rusia berhasil menunjukkan kelayakan dan kemampuannya tidak hanya untuk menerima, tetapi juga untuk memenuhi kewajiban internasional. Pembayaran awal tidak hanya menghindari tunggakan dan pembayaran tertunda, tetapi juga memastikan partisipasi penuh Rusia di Paris Club.
