Memahami istilah ekonomi yang kompleks saat ini, tidak semua orang bisa melakukannya. Namun demikian, ada konsep yang menghangatkan jiwa bahkan penduduk yang paling cerdas secara finansial. Misalnya, dividen. Apa istilah ini, apa definisi, tujuan, dan esensinya - semua ini akan kita bahas dalam artikel ini.
Dari mana datangnya dividen?
Dari sudut pandang ekonomi, dividen adalah bagian dari keuntungan perusahaan yang dibayarkan kepada pemegang saham setelah semua pembayaran wajib dan pajak dibayarkan. Dan di sini muncul pertanyaan baru: "Siapa pemegang saham itu?" Seseorang atau organisasi yang telah menginvestasikan dananya sendiri dalam saham perusahaan untuk memperoleh penghasilan tertentu dari pertumbuhan nilai pasar mereka, yaitu, hanya pemegang saham yang dapat mengandalkan pengembalian dana yang diinvestasikan dalam pengembangan perusahaan.
Membeli Saham - Alasan Penghasilan Pendapatan
Sekarang mari kita berurusan dengan saham. Mereka biasa dan istimewa. Sebagai aturan, ketika perusahaan muncul, jumlah modal resmi (atau saham) ditetapkan, yang merupakan sumber pembiayaan untuk semua biaya organisasi. Perusahaan mengeluarkan saham biasa dengan nilai nominal tertentu dalam jumlah modal ini. Nilai totalnya harus sama dengan jumlah modal dasar. Jadi, untuk menerima dividen, Anda harus menjadi pemilik saham, dengan kata lain, membelinya.
Hak perusahaan untuk menentukan arah keuntungan
Tetapi tidak semuanya begitu sederhana dalam konsep "dividen". Sudah jelas bahwa ini adalah bagian tertentu dari laba bersih perusahaan saham gabungan yang didistribusikan antara pemegang sahamnya yang memegang saham. Namun, untuk membayar jenis pendapatan ini atau tidak membayar - organisasi memutuskan, atau lebih tepatnya, rapat umum pemegang saham, karena pembayaran dividen bukanlah kewajiban, tetapi hak perusahaan. Secara hukum ditetapkan bahwa perusahaan dapat mengumumkan dividen atas sahamnya sendiri pada akhir tahun, tetapi tidak diharuskan untuk melakukannya. Saat ini, hanya seperempat dari semua perusahaan saham gabungan Rusia yang menyatakan dan membayar dividen.
Saldo optimal dalam distribusi laba
Perusahaan mana pun mengembangkan dan beroperasi untuk memaksimalkan keuntungan. Oleh karena itu, ia berupaya untuk berinvestasi dalam pengembangan lebih lanjut dari bagian terbesar dari pendapatan yang diterima pada akhir tahun. Namun, untuk waktu yang lama tidak mungkin untuk tidak membayar dividen kepada investor Anda: dengan penurunan harga saham, daya tarik investasi perusahaan akan selalu turun. Dan ini akan menyebabkan penurunan profitabilitas secara keseluruhan. Oleh karena itu, perusahaan mencari proporsi yang paling optimal dalam distribusi laba untuk diinvestasikan kembali lebih lanjut dan akrual dividen.
Dalam praktik dunia, kegiatan perusahaan publik memiliki hubungan sebagai berikut: 8-15% dari laba digunakan untuk dividen, dan semua yang lain tetap berada di tangan organisasi dan dibelanjakan sesuai dengan pengembangan lebih lanjut: ekspansi produksi, pembangunan fasilitas baru atau peralatan teknis yang dipasang kembali dari kapasitas yang ada. Saya harus mengatakan bahwa perusahaan-perusahaan Rusia tidak sering memanjakan pemegang saham mereka dengan pembayaran seperti itu, dan persentase dividennya kecil.
Siapa yang memutuskan untuk membayar dividen?
Untuk menghindari kemungkinan perselisihan di antara pemegang saham, undang-undang menetapkan aturan untuk menentukan ukuran dan deklarasi dividen, yang harus diperhatikan dengan cara yang paling hati-hati:
• rapat pemegang saham mengeluarkan resolusi tentang pembayaran dividen;
• dewan direksi, bertindak untuk kepentingan semua kelompok pemegang saham, menentukan jumlah dividen pada tahun berjalan dan merekomendasikannya ke rapat umum;
• pemegang saham tidak memiliki hak untuk menetapkan yang lain, lebih menarik dari sudut pandang mereka, jumlah pembayaran (mereka menyetujui proposal dewan direksi atau menolak untuk mengumumkan dividen).
Jumlah dividen di Federasi Rusia diatur dalam rubel per saham dikurangi pajak pemotongan.
Aspek yang paling penting dari pembagian dividen
Membagikan dividen - apa itu? Setelah memutuskan ukuran, rapat pemegang saham membuat keputusan, dengan kata lain, mengumumkan dividen, memberi tahu para peserta tentang ukuran, bentuk, dan ketentuan pembayaran mereka.
Bentuk pembayaran biasanya diatur dalam satuan moneter. Namun, beberapa perusahaan juga menerapkan opsi lain, misalnya, properti. Dalam hal ini, fakta ini harus disediakan oleh piagam perusahaan.
Kerangka waktu ditetapkan secara hukum di mana perusahaan berkewajiban untuk mentransfer dividen kepada pemegang sahamnya. Menurut undang-undang saat ini, jangka waktu untuk pembayaran dividen dapat ditentukan oleh piagam perusahaan atau rapat pemegang saham. Jika karena alasan tertentu ini tidak terjadi, maka, sesuai dengan undang-undang, pemegang saham harus menerima pendapatan karena mereka dalam waktu 60 hari sejak tanggal deklarasi dividen.
Kalender persediaan: hari X
Jadi, dividen hanya dapat diterima oleh pemegang saham yang telah mengakuisisi (mendokumentasikan pengalihan kepemilikan dalam penyimpanan atau pendaftaran) saham sebelum tanggal tertentu di mana daftar orang dengan hak untuk menerima penghasilan disusun. Hari ini ditentukan oleh dewan direksi ketika membuat keputusan untuk mengadakan rapat pemegang saham. Perusahaan memberikan informasi tentang tanggal ini kepada pemegang saham dalam waktu 5 hari sejak tanggal pendiriannya. Ini harus dipublikasikan di situs web resmi perusahaan.
Pada hari yang sama, perusahaan menyusun daftar orang yang berhak untuk berpartisipasi dalam rapat pemegang saham. Ini adalah dokumen lain. Saham digunakan untuk bersirkulasi, yaitu, transfer dari satu pemilik ke pemilik lainnya, dan pada hari yang ditentukan, sesuai dengan daftar yang disusun, salah satu pemegang saham akan berhak untuk berpartisipasi dalam rapat pemegang saham, dan beberapa akan menerima dividen. Ketika menjual sekuritas, setelah pengumuman tanggal pendaftaran daftar orang yang berhak menerima dividen, penjual yang menjual sekuritas ini tetapi termasuk dalam daftar ini (karena saham adalah miliknya pada saat menyusun dokumen) mempertahankan hak ini. Akuisisi saham setelah menyusun daftar tidak memberikan pemilik baru kesempatan untuk menerima dividen untuk tahun keuangan terakhir. Sebaliknya, ketika membeli saham sebelum tanggal pencatatan, pemiliknya termasuk dalam daftar orang yang berhak menerima pendapatan dari dividen untuk seluruh periode terakhir, bahkan jika pembelian dilakukan beberapa hari sebelum daftar dibuat. Dengan demikian, penjual saham tidak dapat menerima dividen sampai hari daftar dikompilasi, bahkan jika ia adalah pemilik saham sepanjang tahun dan menjualnya satu jam sebelum pendaftaran register. Dalam hal ini, durasi kepemilikan sekuritas tidak masalah, hanya penting siapa yang memilikinya pada hari yang ditentukan.
Prosedur untuk membiasakan pemegang saham dengan daftar
Undang-undang mengatur prosedur untuk membiasakan para pemegang saham dengan daftar nama yang berhak menerima dividen:
• pemegang saham harus menyerahkan kepada perusahaan permintaan untuk pengenalan dokumen ini, dan juga memiliki hak untuk meminta salinannya;
• organisasi (dalam waktu 5 hari sejak tanggal pengajuan aplikasi) secara gratis memberikan kesempatan kepada pemegang saham untuk membiasakan diri dengan daftar di wilayah perusahaan, dan juga, atas permintaan, dapat mentransfer salinan dokumen ini kepada pemegang saham, biaya penyalinan yang tidak boleh melebihi biaya produksinya.
Dividen non-pembayaran: sebab dan akibat
Dividen dapat dibayarkan kepada pemegang saham melalui pesanan pos atau dengan transfer ke rekening bank. Dimungkinkan untuk menerimanya secara langsung atau melalui orang lain melalui kuasa yang dikeluarkan oleh notaris.
Kegagalan oleh perusahaan untuk memenuhi kewajiban sehubungan dengan pemegang sahamnya mengenai tidak dibayarkannya dividen dapat dihukum dengan sangat ketat. Pemegang saham memiliki hak untuk mengajukan banding ke pengadilan dengan klaim untuk pemulihan dari organisasi jumlah pendapatan dan bunga yang harus dibayarkan kepadanya untuk periode penundaan yang dihasilkan. Bunga dalam hal ini diakui untuk periode keterlambatan pembayaran, dari tanggal setelah hari akhir periode pembayaran yang ditentukan.
Jika pemegang saham bersalah karena tidak membayar dividen (misalnya, ia tidak memberikan rincian rekening bank yang harus ditransfer perusahaan), maka tidak ada pertanyaan tentang gugatan.
Bagaimana cara mendapatkan informasi tentang dividen?
Saat ini, semua perusahaan publik wajib memberikan informasi keuangan dan operasional tentang bisnis inti mereka. Oleh karena itu, di situs web resmi organisasi Anda selalu dapat menemukan informasi komprehensif tentang dividen yang dinyatakan pada saham, ukuran, bentuk, dan ketentuan pembayaran.
Dividen hasil perusahaan Rusia
Indikator utama efektivitas konsep yang dipertimbangkan adalah hasil dividen, yang dihitung sebagai persentase, sebagai rasio laba per saham dengan nilai pasarnya. Perlu dicatat bahwa perusahaan-perusahaan Rusia berlatih membayar dividen kecil pada saham, meskipun baru-baru ini muncul emiten yang mengurus semua kelompok pemegang saham mereka - minoritas (kecil) dan mayoritas (besar).
Hasil dividen perusahaan Rusia rata-rata sekitar 5-8%. Posisi utama dalam indikator ini untuk tahun 2013 ditempati oleh dividen Bashneft: itu berjumlah 17, 82% untuk saham biasa dan 12, 93% untuk saham preferen. Perusahaan-perusahaan domestik berikut memiliki keuntungan sekuritas pada tahun 2013 melebihi 10%: MGTS OJSC, Acron OJSC, E. ON Russia OJSC. Dividen Bashneft, yang telah mencapai profitabilitas kelas dunia, dapat meningkatkan daya tarik investasi perusahaan dan secara signifikan meningkatkan nilai pemegang sahamnya. Bagaimana dengan AO lain?
Dividen Gazprom pada 2013 jauh lebih rendah - hasil mereka sebesar 5, 2%. Namun demikian, perusahaan membayar jumlah jatuh tempo kepada pemegang saham dari tahun ke tahun. Nilai pasar sekuritas tumbuh dengan stabil, kondisi keuangan AO lebih dari stabil. Menurut perkiraan analis pertukaran, dividen Gazprom akan tumbuh tahun ini, mencapai level 2011.
Dividen dan perpajakan
Seperti jenis pendapatan apa pun, dividen yang diterima oleh pemegang saham di suatu perusahaan dapat dikurangkan dari pajak. Tarif pajak, sesuai dengan Kode Pajak, ditentukan untuk setiap kategori wajib pajak secara terpisah.
Untuk warga negara dan badan hukum yang secara permanen berada di negara itu dan menjadi penghuni pajak Federasi Rusia, tarif pajak atas penghasilan dalam bentuk dividen ditetapkan sebesar 9%. Warga negara yang tidak memiliki status di atas, pajak atas penghasilan tersebut dihitung pada tingkat 30%. Untuk badan hukum yang tidak memiliki status penduduk pajak di Federasi Rusia, tarif pajaknya adalah 15%.
Sebagai aturan, perusahaan publik Rusia secara hukum diakui sebagai agen pajak dan membayar dividen kepada pendiri dan pemegang saham, setelah menahan jumlah yang jatuh tempo dan mentransfernya ke anggaran, sehingga pemegang saham tidak perlu mengambil tindakan apa pun.
