Setiap perusahaan wajib melakukan penelitian pada indikator keuangan dan ekonomi utamanya. Ini memungkinkan Anda untuk mengatur sumber daya yang tersedia seefisien mungkin. Oleh karena itu, kontrol sumber dana sedang berlangsung.
Memungkinkan Anda untuk mengevaluasi struktur rasio pinjaman dan dana yang benar. Formula indikator harus digunakan oleh analis selama penelitian. Berdasarkan data yang diperoleh, kesimpulan diambil tentang stabilitas keuangan perusahaan, langkah-langkah sedang dikembangkan untuk meningkatkan profitabilitas dan keberlanjutan.
Pasif
Rasio pinjaman dan dana sendiri, rumus yang akan disajikan di bawah ini, dihitung sesuai dengan kewajiban neraca perusahaan. Ini menampilkan semua sumber keuangan yang mengambil bagian dalam perusahaan.
Sisi kewajiban dari neraca terdiri dari ekuitas, serta dana pinjaman jangka panjang dan jangka pendek. Rasio mereka harus sedemikian rupa sehingga organisasi bisa mendapatkan untung paling banyak ketika menggunakan sumber daya paling sedikit.
Sumber sendiri pembentukan properti perusahaan menunjukkan tingkat stabilitasnya. Tetapi dengan menggunakan modal pinjaman, perusahaan dapat meningkatkan laba bersih dan profitabilitas dari kegiatan operasi. Oleh karena itu, bagian tertentu dari sumber pembentukan modal perusahaan harus terdiri dari dana investor.
Ekuitas
Kemandirian finansial organisasi terletak pada organisasi kegiatan produksinya dengan mengorbankan pemiliknya. Ini adalah sumber pembiayaan yang dimiliki sepenuhnya oleh perusahaan. Mereka tidak dapat dikembalikan kepada investor, sehingga mereka dianggap gratis.
Dana perusahaan sendiri dibentuk dari beberapa sumber. Pertama-tama, ini adalah modal dasar. Organisasi membentuk dana ini dalam proses penciptaannya. Ukurannya ditentukan oleh hukum. Pendiri atau pendiri menyumbangkan bagian tertentu dari properti mereka ke modal resmi. Menurut kontribusi mereka, mereka berhak atas laba (persentase) yang sama setelah pajak dan kontribusi wajib lainnya.
Untuk ekuitas termasuk berbagai kontribusi, sumbangan, laba ditahan. Dan jika pemilik diminta untuk memberikan kontribusi modal dasar untuk dana umum, maka suntikan lainnya adalah opsional. Setelah menerima laba bersih dalam periode pelaporan, pemilik dapat memutuskan distribusi penuh di antara mereka sendiri. Tetapi kadang-kadang lebih bijaksana untuk mengarahkan semua jumlah ini atau hanya sebagian untuk pengembangan produksi. Artikel ini disebut laba ditahan.
Modal pinjaman
Rasio dana yang dipinjam dan memiliki, formula yang akan dipertimbangkan kemudian, memperhitungkan sumber pembiayaan yang dibayar. Mereka dapat jangka panjang (dipegang oleh perusahaan selama lebih dari satu tahun) atau jangka pendek (dapat diganti selama periode operasional). Ini adalah dana yang dipinjam organisasi dari investor dan kreditor untuk bayaran.
Pada akhir masa penggunaan, perusahaan berkewajiban untuk membayar jumlah hutang dan membayar untuk penggunaan modal ini dalam bentuk persentase tetap. Penggunaan dana tersebut dikaitkan dengan risiko tertentu. Namun dengan pendekatan yang tepat, penggunaan sumber pembiayaan berbayar dalam aktivitasnya dapat memberikan peningkatan laba bersih yang signifikan.
Rumus perhitungan
Untuk dapat memahami esensi dari analisis struktur neraca perusahaan dengan benar, perlu dipertimbangkan formula untuk rasio sumber keuangan. Ini juga disebut sebagai indikator kemandirian finansial. Nilainya menarik baik bagi analis perusahaan, dan otoritas pengawas atau investor. Semakin banyak perusahaan memiliki dana sendiri, semakin rendah risiko pengembalian modal bagi kreditor. Rumus untuk menghitung rasio pinjaman / dana sendiri adalah sebagai berikut:
Kfz = ZS: SS * 100%, di mana ZS - dana pinjaman, SK - dana sendiri.
Semakin tinggi indikator ini, semakin tergantung perusahaan pada sumber berbayar. Pertumbuhan indikator dalam dinamika menunjukkan penurunan stabilitas keuangan, peningkatan risiko bagi investor.
Leverage keuangan
Perhitungan koefisien ketergantungan finansial dalam literatur dunia disebut sebagai indikator leverage keuangan atau leverage. Ini adalah salah satu indikator terpenting dari kondisi keuangan organisasi. Bersamaan dengan itu, koefisien manuver dari modal, otonomi dan ketergantungan finansial perlu dihitung.
Perhitungan leverage memungkinkan Anda menilai peluang dan prospek pengembangan bisnis melalui modal pinjaman. Dengan bantuannya, perusahaan membentuk leverage keuangan. Ini memungkinkan Anda untuk secara signifikan meningkatkan laba atas sumber daya Anda sendiri.
Leverage keuangan dihitung menggunakan rumus di atas. Data untuk penelitian ini diambil dari neraca. Untuk modal pinjaman termasuk kewajiban jangka panjang dan jangka pendek yang tercermin dalam kewajiban.
Nilai normatif
Independensi finansial organisasi ditentukan jika rasio sumbernya adalah 1. Ini berarti bahwa di sisi kewajiban neraca, kedua item modal masing-masing 50%.
Untuk beberapa perusahaan dianggap normal jika indikator ini meningkat menjadi 2. Hal ini terutama berlaku untuk organisasi besar. Namun, terlalu pentingnya leverage keuangan dianggap sebagai penyimpangan dari norma. Ini berarti bahwa perusahaan menyelenggarakan kegiatannya berdasarkan modal pinjaman. Untuk membayar hutang, akan membutuhkan banyak waktu dan uang. Karena itu, investor tidak ingin berinvestasi di perusahaan seperti itu. Risiko tinggi pengembalian modal mereka.
Koefisien kemandirian yang terlalu besar menunjukkan hilangnya kemampuan organisasi untuk meningkatkan profitabilitas properti. Oleh karena itu, analisis ini tidak menerima koefisien yang terlalu besar atau terlalu kecil.
Keamanan ekuitas
Ketika menghitung independensi perusahaan, analis harus menghitung jumlah sumber pembiayaan mereka sendiri dalam struktur neraca yang akan menghasilkan laba maksimum. Jika organisasi menarik modal pinjaman, itu hanya perlu. Oleh karena itu, bersama dengan koefisien leverage keuangan, mereka menghitung keamanan dana sendiri (otonomi):
Ka = CK: WB, di mana WB adalah mata uang neraca.
Nilai normatifnya minimal 0, 5. Indikator optimal untuk sebagian besar perusahaan dianggap 0, 7. Perusahaan-perusahaan Barat beroperasi dengan nilai minimum dari koefisien otonomi 0, 3-0, 4. Itu tergantung pada industri, serta rasio aset lancar dan tidak lancar.
Semakin banyak produksi padat modal (semakin besar bagian dari aset tetap), semakin banyak sumber pembiayaan jangka panjang yang diperlukan untuk perusahaan.
Harga modal
Saat menghitung koefisien independensi, analis, selain jumlah ekuitas, menentukan biaya dana pinjaman. Untuk melakukan ini, Anda perlu mencari tahu jumlah bunga yang harus dibayarkan perusahaan kepada kreditor pada akhir usia properti mereka.
Untuk melakukan ini, gunakan biaya rata-rata tertimbang dari modal pinjaman. Ini terlihat seperti ini:
Tsk = Σ (Tsk * Dk), di mana k adalah jumlah sumber pembiayaan yang dibayar, Tsk adalah biaya dari setiap sumber, Dk adalah bagian dari jumlah total modal.
Berdasarkan data yang diperoleh, risiko keuangan perusahaan ditentukan.
