Saat mendekati uang, aritmatika sederhana dan pendekatan yang tampaknya logis tidak selalu berhasil. Tampaknya jika satu sama dengan satu, maka satu rubel sama dengan satu rubel selalu dan di mana-mana. Ini benar, tetapi hanya jika ini bukan soal waktu.
Konsep
Nilai uang dari waktu ke waktu disebabkan oleh kenyataan bahwa selama ada cara-cara alternatif dan beragam untuk menghasilkan pendapatan, nilai uang akan selalu bergantung pada titik waktu ketika diharapkan akan diterima. Karena dimungkinkan untuk memperoleh bunga dari dana yang tersedia, semakin cepat pendapatan dari instrumen keuangan atau bisnis tiba, semakin baik. Di sini, "lebih cepat" juga berarti lebih sering, yaitu, semakin cepat dan / atau semakin sering pendapatan datang, semakin baik. Karena itu, ketika membuat keputusan investasi, konsep perubahan nilai uang dari waktu ke waktu, atau nilai uang masa depan, harus terus diperhitungkan. Bahkan, konsep ini melibatkan membawa ke "common denominator" dari uang dalam waktu.
Inflasi
Setiap ekonomi di dunia tunduk pada proses inflasi, yang terdiri dari kenaikan harga barang dan jasa yang konstan. Inflasi dapat menjadi bencana besar, seperti, misalnya, di Venezuela atau Somalia, dan di Rusia pada awal tahun 90-an, tetapi juga moderat dan cukup nyaman bagi perekonomian nasional. Artinya, harga terus meningkat secara konstan, jadi untuk satu rubel hari ini Anda dapat membeli, meskipun sedikit, tetapi lebih dari untuk rubel yang sama besok.
Dengan demikian, konsep mengubah nilai uang dari waktu ke waktu dapat didekati dari dua sisi yang berbeda. Di satu sisi, uang hari ini dapat diinvestasikan dengan bunga dan menghasilkan pendapatan. Artinya, ada peningkatan laba yang hilang. Di sisi lain, dana tidak bergerak terus-menerus kehilangan nilainya, dinyatakan dalam jumlah barang dan jasa yang dapat dibeli dengan uang ini. Dalam kedua kasus, masalah utama adalah menentukan nilai masa depan dari uang yang tersedia saat ini. Ini berlaku untuk bisnis dan individu.
Bunga simpel dan majemuk
Investasi dalam berbagai instrumen keuangan dilakukan dengan bunga, sementara bunga juga mengukur profitabilitas bisnis apa pun. Ada dua metode yang diterima secara umum untuk menghitung bunga pada jumlah yang diinvestasikan. Persentase sederhana, seperti namanya, dihitung dengan sangat sederhana. Biasanya kita berbicara tentang bunga tahunan. Jumlah pendapatan untuk tahun tersebut dapat ditentukan dengan mengambil persentase pengembalian yang diumumkan untuk tahun tersebut dari jumlah yang diinvestasikan. Bunga sederhana diperoleh dari sertifikat tabungan, pendapatan kupon obligasi, pada beberapa jenis deposito bank dan dalam sejumlah kasus lainnya. Perbedaan antara bunga majemuk dan bunga sederhana terletak pada frekuensi akrual bunga dan perubahan konstan dalam jumlah bunga yang timbul. Jika untuk menentukan pendapatan dari bunga sederhana cukup untuk mengetahui nilai bunga tahunan dan periode investasi, maka untuk bunga majemuk, periode pembayaran, serta fakta kapitalisasi, yaitu, penambahan bunga yang diterima ke jumlah investasi utama ditambahkan ke dalam ini. Bunga majemuk dihitung sesuai dengan formula yang menyediakan untuk menaikkan suku bunga ke jumlah biaya untuk seluruh periode investasi. Untuk bunga majemuk perhitungan dasar dibuat untuk mengevaluasi efektivitas investasi satu atau lainnya uang.
Pengembangan konsep bunga majemuk
Nilai uang di masa depan tidak lain adalah jumlah di mana investasi saat ini akan meningkat selama periode dari investasi mereka dengan akrual bunga majemuk sampai akhir jangka waktu investasi. Ini kadang-kadang disebut "nilai tambah." Rumus untuk nilai uang di masa depan benar-benar identik dengan rumus untuk menghitung bunga majemuk:
FV = PV * (1+ E) ⁿ
FV (nilai masa depan) - nilai uang masa depan;
PV (nilai sekarang) - nilai sebenarnya dari uang;
E - suku bunga untuk satu periode akrual;
N adalah jumlah periode akrual.
Karena ini bukan tentang kontribusi kepada bank tertentu, di mana tingkat bunga ditentukan secara kaku oleh bank itu, tetapi tentang menentukan nilai masa depan dari kas yang tersedia, sangat penting untuk menentukan tingkat bunga. Ada banyak pendekatan untuk menyelesaikan masalah ini. Yang utama meliputi:
- rata-rata suku bunga bank untuk wilayah tertentu, yang berlaku di pasar pada saat investasi;
- tingkat diskonto Bank Sentral negara itu;
- tingkat inflasi tetap, baik untuk barang-barang konsumsi atau untuk harga industri, tergantung pada objek;
- perkiraan tingkat inflasi yang disetujui oleh Kementerian Pembangunan Ekonomi;
- Tingkat LIBOR meningkat berdasarkan risiko negara ketika penyelesaian dibuat untuk mitra asing.
Ketika melakukan perhitungan ekonomi dari nilai uang di masa depan, seringkali, memilih suatu kurs membutuhkan waktu lebih lama daripada mendiskusikan perkiraan arus kas.
Diskon
Proses penentuan nilai uang di masa depan dikaitkan dengan masalah terbalik dalam menentukan nilai uang yang sebenarnya, yaitu proses pemotongan harga. Sangat jelas bahwa dalam hal ini rumus yang ditunjukkan dikonversi secara sederhana sesuai dengan aturan matematika, yaitu:
PV = FV / (1+ E) ⁿ
Tugas diskon muncul ketika perlu untuk mengevaluasi arus kas masa depan pada saat ini, yang hampir selalu diperlukan ketika menyiapkan rencana bisnis dan perhitungan ekonomi lainnya.
Anuitas
Terlepas dari nama fiksi ilmiah, konsep anuitas hanyalah sebutan untuk aliran uang tunai dalam jumlah yang sama yang timbul secara berkala. Fenomena ini sangat umum. Contoh-contoh terkenal dapat diberikan. Gaji, pembayaran berkala untuk utilitas, pembayaran ponsel pada tingkat yang tidak terbatas, kontribusi berkala ke rekening tabungan dan sebagainya. Arus kas dapat berupa arus kas masuk yang diterima dari investasi, atau arus kas keluar yang diinvestasikan untuk mendapatkan penghasilan di masa depan. Dalam studi kelayakan dari hampir semua proyek, anuitas selalu ditemukan.
Nilai masa depan anuitas
Perhitungan nilai uang masa depan atau saat ini dalam anuitas berbeda sedikit dari perhitungan bunga majemuk yang telah dijelaskan. Hanya untuk setiap periode sementara, selain bunga, kontribusi berkala juga ditambahkan, dan bunga pada periode berikutnya sudah dihitung pada jumlah ini. Ada rumus untuk menghitung, itu terlihat sedikit rumit:
FV = PV * ((1+ E) ⁿ-1) / E
Dalam praktiknya, rumus ini tidak nyaman, biasanya mereka menggunakan tabel mana pun dengan faktor akumulasi untuk anuitas satu unit moneter, atau, yang lebih umum, rumus bawaan dalam aplikasi EXCEL.
Contoh dari tabel tersebut diberikan di bawah ini:
Data dalam tabel adalah faktor untuk menentukan nilai uang masa depan dalam anuitas. Karena itu, ketika perlu untuk menentukan nilai uang riil, yaitu, untuk mendiskon anuitas, faktor-faktor ini menjadi penyebut dari jumlah arus kas yang sesuai.
