Stabilitas keuangan menunjukkan keberlanjutan perusahaan dan kemampuannya untuk bertahan dalam lingkungan yang kompetitif. Ini adalah bukti dari kondisi sumber daya perusahaan yang baik pada periode pelaporan, mencerminkan kemampuan perusahaan untuk secara bebas dan efisien menggunakan sumber daya keuangannya, sambil memastikan produksi saat ini dengan tetap memperhitungkan biaya yang diperlukan untuk produksi ini.
Tugas utama mengelola dan mengelola perusahaan adalah kemampuan untuk memastikan stabilitas keuangannya, untuk mengarahkan kegiatan ke arah keuntungan.
Suatu perusahaan disebut berkelanjutan ketika faktor-faktor eksternal memengaruhi perusahaan, dan ia masih dapat berfungsi secara normal, memenuhi kewajiban, sasaran, dan sasarannya.
Keberlanjutan Keuangan: Konsep
Stabilitas keuangan suatu perusahaan adalah suatu kondisi di mana solvabilitasnya konstan dari waktu ke waktu, dan struktur permodalan memiliki hubungan yang rasional antara sumber daya yang dimiliki dan dipinjam dari perusahaan.
Dengan demikian, stabilitas keuangan dicirikan oleh rasio sumber daya di mana aktivitas perusahaan memenuhi kebutuhan pasar dan membentuk kebutuhan perkembangannya di masa depan, yang terungkap dalam proses analisis koefisien stabilitas keuangan perusahaan.
Tujuan analisis
Tujuan utama dalam analisis stabilitas keuangan perusahaan adalah:
- studi solvabilitas dan stabilitas keuangan perusahaan, identifikasi pelanggaran dan penyebabnya;
- pengembangan rekomendasi dan cara-cara untuk meningkatkan stabilitas keuangan, likuiditas dan solvabilitas;
- penggunaan sumber daya yang optimal dan stabilisasi kegiatan;
- meramalkan indikator kinerja masa depan dan stabilitas keuangan, tergantung pada varian hubungan antara sumber daya di perusahaan.
Faktor utama yang mempengaruhi
Di antara faktor-faktor internal membedakan:
- biaya dalam proses produksi, serta rasio antara bagian biaya tetap dan variabel;
- komposisi aset yang rasional dan pilihan cara untuk mengelolanya;
- struktur sumber daya yang rasional dan pengelolaannya yang tepat;
- kehadiran modal yang ditarik. Peningkatan modal pinjaman meningkatkan kemampuan keuangan perusahaan, tetapi pada saat yang sama meningkatkan risiko gagal bayar atas kewajiban.
Ketika menghitung koefisien stabilitas keuangan suatu perusahaan, faktor eksternal harus diperhitungkan:
- dampak dari situasi ekonomi di negara ini;
- persaingan di pasar;
- indikator ekonomi makro;
- kebijakan negara (prinsip-prinsip regulasi ekonomi, reformasi tanah, hak untuk perlindungan konsumen);
- tingkat inflasi.
Infobase
Informasi untuk analisis diambil dari data akuntansi:
- neraca perusahaan;
- melaporkan hasil keuangan.
Neraca mencerminkan, di satu sisi, aset perusahaan yang ada, di sisi lain, sumber pembiayaan mereka. Indikator dicatat dalam istilah moneter dan dapat diklasifikasikan berdasarkan komposisinya.
Laporan hasil keuangan menunjukkan nilai akhir dari fungsi perusahaan untuk periode pelaporan, serta prosedur untuk menghasilkan laba atau rugi.
Varietas
Jenis utama dapat diwakili oleh kelompok kategori:
- absolut - perusahaan benar-benar independen dari kreditor eksternal, karena memiliki jumlah dana yang cukup;
- normal adalah jenis keberlanjutan yang paling disukai, karena selain ekuitas, perusahaan menggunakan pinjaman jangka panjang untuk memperluas kegiatan dan pengembangannya;
- tidak stabil - solvabilitas perusahaan dilanggar, tetapi dimungkinkan untuk mengembalikan saldo karena peningkatan ekuitas, penurunan piutang, serta peningkatan modal kerja;
- krisis - perusahaan berada di ambang kebangkrutan. Keluar sepenuhnya dari negara ini akan berarti penurunan jumlah cadangan dan peningkatan sumber-sumber formasi mereka.
Koefisien utama
Rasio stabilitas keuangan untuk neraca adalah indikator yang memperkirakan bagian struktural dari ekuitas dalam jumlah total semua dana perusahaan. Ini mencerminkan hasil bagi dari membagi dana sendiri dengan total saldo untuk periode tertentu. Rasio yang tinggi menunjukkan stabilitas keuangan dan independensi perusahaan dari pemberi pinjaman eksternal. Untuk indikator ini, level minimum yang dapat diterima adalah 50-60%.
Rasio stabilitas keuangan dan formula perhitungan
Setelah mempertimbangkan gagasan umum indikator ini, kami akan melanjutkan ke studi metode untuk penentuannya.
Perhitungan koefisien yang dipelajari dibuat sesuai dengan rumus:
KFU = (line1300 + line1400) / line1700.
Rumus dalam bentuk lain akan terlihat seperti ini:
KFU = (SK + DK) / P, di mana KFU - rasio stabilitas keuangan;
SK - ekuitas, termasuk cadangan yang tersedia;
DC - pinjaman dan pinjaman jangka panjang (kewajiban), yang jangka waktunya lebih dari 1 tahun;
P - total kewajiban (selain itu - neraca).
Normatif
Koefisien pengaturan stabilitas keuangan berada pada kisaran 0, 8 hingga 0, 9.
Nilai rasio lebih dari 0, 9 menunjukkan kemandirian finansial perusahaan. Selain itu, nilai ini menunjukkan bahwa perusahaan yang dianalisis akan ditandai oleh peningkatan indikator solvabilitas selama periode waktu yang lama.
Jika rasio stabilitas keuangan yang diselidiki di bawah norma 0, 75, maka situasi ini harus menjadi sinyal yang sangat mengkhawatirkan bagi perusahaan. Ini dapat menunjukkan risiko kebangkrutan permanen perusahaan, serta ketergantungan finansial pada kreditor.
Indikator stabilitas keuangan lainnya
Anda dapat mempertimbangkan sejumlah faktor:
- Rasio konsentrasi modal pinjaman didefinisikan sebagai perbedaan antara nilai "1" dan koefisien otonomi. Perusahaan dengan tingkat ekuitas yang tinggi menarik kreditor lebih intensif, karena investor percaya bahwa mereka dapat mengembalikan investasi mereka dari sumber-sumber perusahaan sendiri.
- Koefisien ketergantungan finansial berlawanan dengan koefisien otonomi.
- Koefisien kemampuan manuver modal menggambarkan bagian itu, yang bertujuan melakukan kegiatan saat ini. Pertumbuhannya disambut: semakin tinggi, stabilitas keuangan semakin baik.
- Rasio pinjaman dan dana sendiri. Menunjukkan bagian mana dari dana perusahaan yang lebih besar: memiliki atau meminjam. Rasio lebih tinggi dari 1 dalam situasi di mana perusahaan bergantung pada pinjaman perusahaan.
- Rasio aset lancar memiliki modal kerja. Nilai optimal harus sama dengan atau lebih besar dari 0, 1.
Petunjuk untuk meningkatkan stabilitas keuangan
Dalam kondisi pasar, kunci untuk bertahan hidup dan penciptaan sistem keuangan perusahaan yang stabil adalah stabilitasnya. Keberlanjutan menunjukkan posisi sumber daya perusahaan, di mana dimungkinkan untuk secara bebas melakukan manuver uang, menggunakannya secara efisien, memastikan proses produksi dan penjualan barang yang berkelanjutan, dan memperhitungkan biaya ekspansi dan pembaruan bisnis. Rasio stabilitas keuangan dan formula kalkulasinya memengaruhi stabilitas sistem perusahaan.
Stabilitas keuangan disebabkan oleh stabilitas lingkungan ekonomi tempat perusahaan beroperasi, dan hasil kegiatannya, adaptasi terhadap perubahan faktor lingkungan.
Peluang untuk memperkuat keuangan perusahaan dapat mencakup bidang-bidang berikut:
- peningkatan modal dasar melalui penerbitan saham dan akumulasi laba ditahan (berlaku jika perusahaan tidak menanggung kerugian yang tidak terungkap selama periode yang dianalisis, jika tidak dapat menghasilkan hasil nyata);
- mengembangkan strategi penggalangan dana yang cerdas;
- merevisi nilai stok produk; kelebihan dengan saham berpengaruh negatif terhadap stabilitas perusahaan, perlu untuk menyingkirkan kelebihan stok;
- peningkatan jumlah pekerjaan untuk mengumpulkan piutang, yang mengarah pada peningkatan bagian dana perusahaan, percepatan perputaran modal
- percepatan pergantian piutang dan, sebagai akibatnya, penerimaan dana yang lebih berirama dari debitur;
- peningkatan "margin keselamatan" dalam hal indikator solvabilitas, dll.
Oleh karena itu, untuk meningkatkan stabilitas keuangan perusahaan, perlu untuk menemukan cadangan untuk meningkatkan tingkat akumulasi sumber sendiri, menyediakan modal kerja nyata dengan sumber daya yang dimiliki pribadi.
